La rentabilidad económica y financiera es una medida clave para evaluar el desempeño y la salud presupuestaria de una empresa. Permite analizar la eficiencia con la que una organización emplea sus recursos para generar ganancias.
En este sentido, la rentabilidad económica se calcula a partir del beneficio obtenido y los activos empleados para generarlo. En otras palabras, es una medida amplia que considera tanto los resultados operativos como los financieros.
Por otro lado, la rentabilidad financiera está plenamente enfocada en la relación entre beneficio neto y recursos aportados por los accionistas, o lo que es lo mismo, el capital invertido. Esta medida es particularmente relevante para los inversores y accionistas, ya que indica el rendimiento que obtienen sobre su inversión.
La interpretación de ambos conceptos, rentabilidad económica y financiera, es fundamental para comprender la eficiencia y la generación de valor en las compañías. Por ello, a continuación profundizaremos en su relación y diferencias.
Diferencia entre rentabilidad económica y financiera
Como acabo de mencionar, entre los términos comentados existe una estrecha relación. Por ello, al evaluar el desempeño de una empresa, es esencial comprender cuál es la diferencia entre rentabilidad económica y financiera de forma exacta.
Si bien ambos términos están interrelacionados, hacen referencia a enfoques distintos y ofrecen perspectivas únicas sobre el rendimiento empresarial.
La diferencia entre rentabilidad económica y financiera principal se sustenta en las perspectivas que gestionan. Mientras que la rentabilidad económica se centra en la eficiencia en el uso de los recursos o activos de la empresa, la rentabilidad financiera se enfoca en la generación de beneficios en base al capital aportado por los accionistas.
Es vital comprender que una alta rentabilidad económica no quiere decir que, automáticamente, tengamos una elevada rentabilidad financiera.
- Una empresa puede ser eficiente en la utilización de sus activos, pero si no genera suficientes beneficios para los accionistas su rentabilidad financiera será baja.
- Una empresa puede tener una alta rentabilidad financiera al generar buenos beneficios para los accionistas, aunque su rentabilidad económica sea relativamente baja por la ineficiencia en el uso de recursos.
Como ves, tanto la rentabilidad económica como la financiera implican cálculos y conceptos que pueden resultar difíciles de comprender para aquellos que no tienen experiencia en el campo de las finanzas.
Si has llegado hasta aquí, y aún te genera confusión este asunto, deberías valorar contar con un CFO externo que te ayude a analizar y tomar decisiones de forma estratégica en tu empresa.
Dicho esto, veamos qué relación hay entre ambas rentabilidades.
Relación entre la rentabilidad económica y financiera
La relación entre la rentabilidad económica y financiera es esencial para analizar la evolución de una empresa en términos de ganancias. Aunque suenan similares, insisto, tienen diferencias importantes en cuanto enfoque, objeto e interpretación.
- Enfoque:
La rentabilidad económica se refiere a la capacidad de una empresa para generar beneficios en relación a los activos empleados.
Por su parte, la rentabilidad financiera se centra en la generación de beneficios para los accionistas o propietarios de la empresa en función del capital aportado.
- Objeto:
El primer indicador mide la eficiencia con la que se utilizan los recursos disponibles para generar ganancias. Una alta rentabilidad económica indica que la empresa está aprovechando de manera eficiente sus activos y generando beneficios significativos.
El segundo indicador, mide la capacidad de la empresa para generar beneficios en relación con el capital invertido por los accionistas.
Este último muestra cómo la empresa está generando valor para sus accionistas y es especialmente relevante para los inversores.
- Interpretación:
Mientras que la rentabilidad económica proporciona una visión de la eficiencia operativa de la organización, la rentabilidad financiera evalúa la capacidad de la empresa para generar retorno sobre la inversión y atraer a potenciales inversores.
Es importante tener en cuenta que la rentabilidad económica y financiera pueden no ser siempre iguales.
- Una empresa puede tener una alta rentabilidad económica debido a su eficiencia en el uso de los activos, pero si no genera suficientes beneficios para los accionistas, su rentabilidad financiera será baja.
- Una empresa puede tener una alta rentabilidad financiera debido a un alto apalancamiento financiero o una estructura de capital óptima, aunque su rentabilidad económica sea relativamente baja.
Ahora que sabes más del asunto, vamos a ver cómo calcular la rentabilidad económica y financiera. De nuevo, te invito a descubrir el significado de CFO para contar con una figura profesional en tu empresa que vele por este tipo de intereses.
Cómo calcular la rentabilidad económica y financiera
Calcular e interpretar resultados sobre la rentabilidad económica y financiera es clave para estudiar el desempeño de una compañía. Y nos ayudará a:
- Tomar decisiones estratégicas.
- Conocer la capacidad para generar beneficios y atraer a inversores.
- Compararnos con nuestra competencia.
- Realizar una evaluación interna con el fin de identificar áreas de mejora.
Si bien estos cálculos se pueden realizar de forma manual, podemos también automatizar su cálculo y visualización implementando en nuestra empresa herramientas de business intelligence. Si quieres saber más sobre la automatización de informes, puedes revisar nuestro servicio de consultor de Business Intelligence.
Veamos, ahora sí, cómo aplicar la fórmula de rentabilidad económica y financiera.
Fórmulas de la rentabilidad económica y financiera
Aunque las fórmulas pueden parecer complicadas de calcular, son herramientas útiles para comprender cómo se generan los beneficios y cómo se utiliza el capital de la empresa. En los siguientes párrafos comentamos ambas.
- Fórmula de rentabilidad económica:
Rentabilidad económica = (Beneficio antes de intereses e impuestos / Activos totales) x 100
Pondremos un ejemplo para entenderla mejor:
Si una empresa obtiene un beneficio antes de intereses e impuestos de 200.000 euros y tiene activos totales de 1.000.000 euros, la rentabilidad económica sería del 20% Esto se obtiene al aplicar la fórmula del siguiente modo:
Rentabilidad económica = (200.000€/ 1.000.000€) x 100)
Esto significa que la empresa genera 0.20 euros de beneficio por cada euro invertido en activos.
- Fórmula de rentabilidad financiera:
Rentabilidad financiera = (Beneficio neto / Patrimonio neto) x 100
En este caso, el ejemplo de cálculo es el siguiente:
Si una empresa obtiene un beneficio neto de 100.000€ y tiene un patrimonio neto de 600.000€, la rentabilidad financiera sería del 16.67%. Este resultado se obtiene utilizando la fórmula correspondiente:
Rentabilidad financiera = (100.000€ / 600.000€) x 100
Esto significa que los accionistas obtienen un retorno del 16.67% sobre su inversión.
Rentabilidad económica y financiera: Conclusiones
Una vez que calcules la rentabilidad económica y financiera, es importante interpretar los resultados. La falta de entendimiento puede impactar negativamente en la toma de decisiones, la evaluación del desempeño, la liquidez y la capacidad de atraer financiación.
Si necesitas ayuda, no descartes la opción de contar con un especialista externo. Gracias a mi experiencia y mi capacidad analítica, te ayudaré a mantener el control sobre tus actividades observando de cerca los puntos débiles y haciendo un buen uso de los recursos para potenciar tu rentabilidad.