Controlar la salud financiera de una empresa, es una tarea compleja que implica la supervisión constante y el análisis de varios indicadores clave de rendimiento. Y aquí es donde hablamos de KPIs, tanto de carácter financiero como operativo, entre los que destaca el ratio de endeudamiento como indicador financiero clave.
Éste KPI financiero nos ofrece una visión de la estructura de capital de una empresa, así como de su capacidad para enfrentar sus obligaciones financieras. A continuación, describiremos en detalle qué es y cómo se calcula.
¿Qué es el ratio de endeudamiento?
Antes de nada, debemos aclarar qué significa ratio de endeudamiento. Así pues, podemos decir que es una métrica financiera que mide la proporción del total de deudas de una empresa con respecto a sus activos totales.
De acuerdo a la interpretación de ratio de endeudamiento, se deduce su rol fundamental para medir en qué proporción una empresa se financia a través de deudas con terceros y cuánto de su estructura de capital.
En este sentido, un ratio de endeudamiento alto indica que la empresa, de entre todos los tipos de financiación, se ha financiado en gran medida a través de deudas, lo que puede ser visto como un mayor riesgo por los inversores y acreedores. Pues, evidentemente, implica que tiene que enfrentar pagos de intereses regularmente. Lo que repercute sobre la capacidad para cubrir necesidades operativas o de inversión.
Por otro lado, el ratio de endeudamiento también influye en el coste de capital de una empresa. En otras palabras, a un mayor endeudamiento, los acreedores y prestamistas pueden exigir tasas de interés más altas para compensar el riesgo.
¿Cómo se calcula el ratio de endeudamiento?
Una vez aclarado el concepto, el siguiente paso es explicar cómo se calcula. Para ello, entre otras cuestiones será necesario utilizar la fórmula de ratios de endeudamiento.
Calcular el ratio de endeudamiento es un proceso que involucra dos componentes clave; el total de deudas de la empresa y sus activos totales.
La precisión en la recopilación, así como el análisis de estos datos, es crucial para obtener un resultado fiable que refleje la posición financiera de la empresa. Así, veamos la fórmula del ratio de endeudamiento y cómo se calcula en 3 pasos.
1) Identificar el total de deudas
El primer paso para calcular el ratio de endeudamiento, consiste en identificar el total de deudas de la empresa. Lo que implica sumar todas las obligaciones financieras. Más concretamente:
- Deudas a corto plazo. Hablamos de sobregiros bancarios, préstamos a corto plazo, porciones de deudas a largo plazo que deben pagarse en el próximo año y otras obligaciones financieras a corto.
- Deudas a largo plazo. Incluye bonos emitidos, préstamos bancarios a largo plazo, hipotecas por pagar y cualquier otra deuda cuyo vencimiento sea superior a un año.
Es importante revisar detalladamente el balance general de la empresa para, así, asegurarnos de que todas las deudas estén incluidas en el cálculo.
2) Sumar los activos totales
Seguidamente, y para poder responder de forma concisa a cómo se calcula el ratio de endeudamiento, es necesario determinar el valor total de los activos de la empresa. Esto incluye:
- Activos corrientes: Efectivo, inventarios y cuentas por cobrar.
- Activos no corrientes: Propiedades, planta y equipo, inversiones a largo y activos intangibles.
De nuevo, la información necesaria para este cálculo se encuentra en el balance general de la empresa.
3) Aplicar la fórmula de ratios de endeudamiento
Una vez que se tienen claros los valores del total de deudas y los activos totales, se aplica la fórmula del ratio de endeudamiento. Para ello, se divide el total de deudas entre los activos totales y el resultado se multiplica por 100 para expresarlo en %.
Como decíamos, el valor obtenido del cálculo del ratio de endeudamiento ofrece una medida de qué tan apalancada está la empresa:
- Un porcentaje más alto indica que: una mayor proporción de los activos de la empresa está financiada mediante deudas, lo cual puede ser señal de un riesgo financiero más alto.
- Un porcentaje más bajo sugiere que: la empresa depende menos del endeudamiento, lo cual podría interpretarse como una señal de mayor estabilidad financiera.
Además, debemos considerar que el significado del ratio de endeudamiento varía según el sector industrial, la situación económica general y la estrategia financiera específica de la empresa. De este modo, algunas industrias, por su naturaleza, operan con niveles de endeudamiento más altos.
Asimismo, una empresa en una fase de expansión puede optar por un mayor apalancamiento para financiar su crecimiento.
Conclusiones sobre el ratio de endeudamiento
Ahora que sabemos cómo calcular el ratio de endeudamiento, podemos decir que es una herramienta de diagnóstico financiero indispensable.No solo ayuda a los gestores a entender mejor la estructura de capital de su empresa, sino que también proporciona a los inversores y acreedores una medida del riesgo financiero.
Un ratio más alto puede ser interpretado como una señal de alerta, mientras que un ratio más bajo sugiere una mayor estabilidad financiera. Aunque también podría indicar que la empresa no está aprovechando al máximo las oportunidades de financiamiento para crecer.
Sea como sea, llevar un control preciso del ratio de endeudamiento es clave. Si quieres que te ayude a calcularlo e interpretarlo para tomar las mejores decisiones, ponte en contacto conmigo para solicitar una consultoría de negocios.